来源：雪球App，作者： 江涛，（https://xueqiu.com/8417755168/20187177）
不管从哪一方面来看，这家公司都应该赚得“盆满钵满”！它是“中国婚恋第一网站”，累积注册用户超过3000万，平均每天有7000多人更改自己的状态，换句话说，一年约有200万人牵手、相恋甚至成婚。但就是这样一家造福无数单身者的公司，目前仍只是“略有盈余”，而这距离其2003年创业已过去7年时间。
或许长久以来，困扰世纪佳缘（或同类网站）的都是同一个问题：注册用户在婚恋网站上行为总是“暂时使用、永久离开”，而不能指望网站会拥有一批稳定的用户。这种“进进出出”让婚恋网站的注册用户数更多成为象征——虽然你知道每天有多少人进入，但你永远不知道有多少人离开。于是婚恋网站开始了捕获人口的游戏，为吸引更多人来网站，必须投入更多的广告，因为网站知名度大、人气够旺才能吸引更多的人，但是慕名而来的单身人士在相亲成功后，又会很快离去，然后呢？又不得不再次投入广告，吸引人气……周而复始。对于婚恋网站，广告费用永远都占据费用支出的头牌，据艾瑞的统计数据，2007-2008年两年间，世纪佳缘年广告投入近1500万元，2009年增加到1700万，2010年截至5月底，累计投放的网络广告已达3491万元。2011年初，世纪佳缘CEO龚海燕告诉记者“今年计划投入超亿元的广告”，龚在同一篇采访中同时抱怨，电子商务热潮抬高各类广告投放价格。 其实在“广告-吸引用户-再投广告-再吸引用户”的循环往复中，如果能从中赚到钱，那么也无所谓，这个模式可以继续玩下去，但问题恰恰处在投放大量广告，付出巨额推广成本后，盈利并未跟上。那么世纪佳缘的盈利模式是怎样的呢？
如果注册过世纪佳缘服务，你会发现在这个网站上查看资料、搜索资料均是免费的，但是要与特定的对象沟通，却必须付出费用。举个例子，你看到一个美女页面感觉不错，要联系她就必须购买“邮票”（站内通行虚拟货币），这样给她发送信件。换句话说，世纪佳缘模式主要为“增值服务收费”，增值服务的“关口”就卡在陌生人之间的交流工具上（email）。如果相亲双方持续“你来我往”，世纪佳缘可以一直收取“邮票费”，但是假如相亲双方很快就发给对方QQ号、MSN、手机号，那么就会与网站说byebye。
世纪佳缘的第二项营收模式为“高端猎婚”，这个不用过多解释，主要服务对象当然是成功男士，被猎的则为“美女佳人”，通过举办各种线下活动收取费用。世纪佳缘的第三种营收模式为网络广告，不过据媒体报道从2011年1月起，世纪佳缘正式放弃了自己的广告业务，不再接受任何广告主的投放。龚海燕对此的解释为：“第一，广告对于客户体验很不好；第二，很多电子商务广告会分流世纪佳缘的流量；第三，我们网站的点击很高，但广告投放价格太低，与我们的人气并不匹配。”上面三条中如果硬要挑一个主要的出来，无非是第三条，原因很简单——作为通过花大价钱买流量积累人气的网站，似乎没有理由将流量再以低价出售。
这样看来，世纪佳缘只剩下两种盈利模式：第一种增值服务，通过用户微支付积累营收，但显然提供的增值服务并不够丰富，此外卡在”沟通交流工具“上的收费方式，也不能称得上明智。你能想象得到某家SNS网站用限制用户交流的方式来盈利么？第二种高端猎婚，为有钱人找漂亮老婆，有钱人是少数、美女也是稀有，这种模式貌似不错，事实上各家婚恋网站也均对这块有很大投入。
那么回过头来看，假如世纪佳缘上市，还能提供给投资者哪些想象力呢？
2011年底，世纪佳缘在成立7年后推出垂直网站”囍鹊网“（xique.com），为婚姻类网购平台。该网站定位明确，其目标用户为在世纪佳缘上交友成功并紧接着产生婚嫁需求的用户，提供产品及服务包括婚纱摄影、钻戒、婚礼礼服、婚礼策划等，营收模式为交易分成及广告。换句话说，在经过7年的艰苦奋斗后，世纪佳缘终于走上产业链整合的道路，整合产业链不仅意味着花钱买来的流量，拥有了二次利用的价值，而且意味着世纪佳缘最终或许能借此转型。
那么为何要转型？我觉得对于婚恋网站来说，解决用户”进进出出“尴尬的最好方法就是提供一体化服务——你在我这儿泡妞，那么就意味你有给妞送礼物的需求，在牵手成功后你还有如何哄妞开心的需求，结婚前你有和老婆拍婚纱照、买钻戒、租赁礼服需求，结婚后你和老婆度蜜月等需求……如果一家婚恋网站，能在产业链整合方面做出成效，那么它就不用太过在意在最初”相亲“时的收费了，因为它知道，只要这俩个相亲的人能再回到我的网站，那我就还有更多让他/她掏钱的机会。
表述到此，你该理解为什么我不太看好世纪佳缘的”邮票“业务了吧，因为它实在是只能赚到小钱，而且是通过阻断人与人之间基本沟通的方式来完成的。